吕桐弢：程序化交易算法共谋的风险透视及其法律治理
- 来源：《证券法苑》四十四期
- 作者：吕桐弢，杭州师范大学副教授
摘要：算法在证券交易领域的普遍运用,简化或放宽了传统上与共谋风险密切相关的条件。既有的监管框架在面对动态演变的算法策略时显得力有不逮。有必要确立程序化交易算法风险预防原则，明确以事前监管为主的原则;将算法共谋纳入异常交易监测体系,强化交易所责任;引入程序化交易算法可解释性报告,使监管机构更好理解交易策略和逻辑，及时响应市场动态变化;指引金融机构的程序化交易算法合规,通过行业规范与制度锚定，促进负责任的算法创新。
关键词：程序化交易 算法共谋 证券监管人工智能 金融科技
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