《衍生品交易监督管理办法（试行）》自测题

1. 根据《衍生品交易监督管理办法（试行）》（以下统称“《办法》”），下列哪类机构申请开展衍生品交易业务需满足最近六个月净资本持续不低于人民币五亿元？

   A. 商业银行

   B. 证券公司

   C. 保险公司

   D. 信托公司

2. 《办法》所称的“衍生品交易”是指：

   A. 所有金融衍生品交易活动

   B. 场内期货与期权交易

   C. 期货交易以外的互换、远期和非标准化期权合约及其组合

   D. 银行间市场的利率互换交易  

3. 衍生品交易实行账户实名制，任何单位和个人不得：

   A. 使用他人证件开户

   B. 出借或借用交易账户

   C. 同时持有多个账户

   D. 委托他人操作账户  

4. 上市公司不得达成以其发行股票为标的物的衍生品交易，这一规定出自《办法》的：

   A. 第十五条

   B. 第十六条

   C. 第十七条

   D. 第十八条

5. 衍生品经营机构再使用交易对手方保证金的，必须：

   A. 报证监会批准

   B. 经交易对手方同意并向行业协会报告

   C. 提供额外担保

   D. 缴纳风险准备金  

6. 对符合条件的衍生品交易可实施集中结算，承担中央对手方职能的是：

   A. 衍生品交易场所

   B. 衍生品结算机构

   C. 衍生品经营机构

   D. 衍生品行业协会  

7. 《办法》鼓励利用衍生品市场从事的主要活动是：

   A. 投机套利

   B. 套期保值等风险管理活动

   C. 杠杆融资

   D. 跨境套汇

8. 衍生品合约的设计应当符合以下哪项要求？

   A. 结构复杂以提高收益

   B. 透明、公平、合理，条款简明清晰

   C. 优先考虑发行人利益

   D. 可不披露定价机制  

9. 证券公司申请开展衍生品交易业务，负责该业务的高级管理人员应具有几年以上相关工作经验？

   A. 1年

   B. 2年

   C. 3年

   D. 5年

10. 下列哪项不属于参与衍生品交易应遵守的基本原则？

    A. 公平

    B. 自愿

    C. 有偿

    D. 收益最大化  

11. 衍生品交易报告库的信息保存期限不得少于：

    A. 5年

    B. 10年

    C. 15年

    D. 20年

12. 中国证监会可根据审慎监管原则对衍生品交易实施：

    A. 正周期调节管理

    B. 逆周期调节管理

    C. 固定比例管理

    D. 自由放任管理  

13. 衍生品经营机构开展业务宣传推介时，不得采用的方式是：

    A. 私募方式定向推介

    B. 广告、公开劝诱和变相公开方式

    C. 向合格投资者发送产品说明书

    D. 在官网会员专区展示产品信息  

14. 交易者参与衍生品交易前，经营机构应履行的首要义务是：

    A. 推荐高收益产品

    B. 完成适当性管理核查

    C. 协助开立多个账户

    D. 承诺保本保收益  

15. 衍生品交易中，保证金形式不包括：

    A. 现金

    B. 债券

    C. 房产证

    D. 股票

16. 《办法》规定，衍生品行业协会、交易场所和结算机构应采取措施提升：

    A. 市场交易频率

    B. 衍生品交易的标准化程度

    C. 产品收益率

    D. 客户开户数量  

17. 从事套期保值等活动的交易者，可以按规定豁免：

    A. 所有信息披露义务

    B. 部分或全部专业交易者标准

    C. 保证金缴纳义务

    D. 合同签署义务  

18. 违反账户实名制规定的，由中国证监会或其派出机构处以最高：

    A. 五万元罚款

    B. 十万元罚款

    C. 二十万元罚款

    D. 五十万元罚款  

19. 衍生品交易采用主协议方式的，应签订：

    A. 总体服务协议

    B. 交易确认书

    C. 风险承诺函

    D. 授权委托书  

20. 《办法》自何时起施行？

    A. 2026年5月14日

    B. 2026年6月1日

    C. 2026年11月16日

    D. 2027年1月1日

1. 根据《办法》，禁止通过衍生品交易实施的行为包括：

    A. 操纵市场

    B. 内幕交易

    C. 利用未公开信息交易

    D. 合理套期保值  

2. 衍生品交易的履约保障方式包括：

    A. 收取保证金

    B. 提供第三方担保

    C. 质押有价证券

    D. 信用承诺

3. 下列哪些主体不得与上市公司开展以该公司股票为标的的衍生品交易？

    A. 持股5%以上股东

    B. 实际控制人

    C. 董监高

    D. 减持限售股东  

4. 衍生品经营机构申请开展业务应具备的条件包括：

    A. 最近六个月净资本持续不低于五亿元

    B. 公司治理结构良好

    C. 有健全的内部控制制度

    D. 高管具有三年以上相关经验  

5. 保证金管理的要求包括：

    A. 安全存管

    B. 快速分离和转移

    C. 优先用于结算

    D. 可自由挪用  

6. 衍生品交易场所的职责包括：

    A. 加强风险控制

    B. 对交易进行监控

    C. 制定交易规则

    D. 直接参与客户交易  

7. 以下关于账户实名制的说法正确的是：

    A. 应以本人名义开立账户

    B. 可借用亲属账户操作

    C. 禁止出借账户

    D. 经营机构应确保记载真实准确  

8. 《办法》明确的功能定位包括：

    A. 管理风险

    B. 配置资源

    C. 服务实体经济

    D. 提升交易员收入  

9. 衍生品经营机构及其从业人员不得存在的行为包括：

    A. 提供虚假材料欺诈交易

    B. 违规提供融资服务

    C. 出借业务资质

    D. 泄露交易信息  

10. 衍生品市场基础设施包括：

    A. 衍生品交易场所

    B. 衍生品结算机构

    C. 衍生品交易报告库

    D. 证券登记结算机构  

11. 中国证监会可对衍生品交易实施的监管措施包括：

    A. 责令改正

    B. 监管谈话

    C. 出具警示函

    D. 逆周期调节管理  

12. 以下哪些情况可申请豁免部分交易者标准？

    A. 从事套期保值

    B. 机构投资者身份

    C. 高净值个人

    D. 风险承受能力强  

13. 衍生品合约设计应满足的要求有：

    A. 具有经济价值

    B. 设计透明、公平、合理

    C. 条款简明清晰

    D. 不得违反社会公共利益  

14. 衍生品交易报告库的职责包括：

    A. 集中收集交易信息

    B. 分析和管理数据

    C. 开展风险监测

    D. 公布市场统计数据  

15. 以下属于行政处罚措施的是：

    A. 警告

    B. 罚款

    C. 记入诚信档案

    D. 暂停任职资格  

1. 银行间市场的柜台衍生品交易适用于本办法。（）

2. 衍生品经营机构可以向公众发布广告宣传衍生品合约。（）

3. 交易者可以借用朋友的账户参与衍生品交易。（）

4. 保证金可以用于非结算用途，如投资理财。（）

5. 中国证监会可以调整净资本最低限额。（）

6. 衍生品交易可以不签订书面合同。（）

7. 上市公司高管可通过亲属账户参与以本公司股票为标的的期权交易。（）

8. 衍生品结算机构可作为中央对手方进行集中结算。（）

9. 从事套期保值的交易者可豁免部分适当性标准。（）

10. 衍生品交易报告库应定期公布成交量、成交金额等数据。（）

11. 期货交易场所可将挂钩同类资产的衍生品与期货持仓合并计算。（）

12. 衍生品经营机构无需向证监会报送业务信息。（）

13. 从业人员泄露交易信息，依法报送除外。（）

14. 《办法》所称衍生品经营机构仅指证券公司。（）

15. 信息资料保存期限不少于二十年。（）

1. 答案：B

解析：根据《办法》第二十一条第一款第（一）项，证券公司、期货公司申请开展衍生品交易业务，须满足“最近六个月净资本持续不低于人民币五亿元”。商业银行等其他金融机构不在此列。故选B。

2. 答案：C

解析：根据《办法》第二条第三款，“衍生品交易是指期货交易以外的，互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合的交易。”故选C。

3. 答案：B

解析：根据《办法》第十九条第二款，“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的交易账户或者借用他人的交易账户从事衍生品交易。”故选B。

4. 答案：B

解析：根据《办法》第十六条第一款，“上市公司……不得达成以其发行的股票……为合约标的物的衍生品交易。”故选B。

5. 答案：B

解析：根据《办法》第十三条第三款，“衍生品经营机构再使用交易对手方保证金的，应当经交易对手方同意，并定期向衍生品行业协会报告保证金使用情况。”故选B。

6. 答案：B

解析：根据《办法》第十四条第一款，“具有标准化程度高……特征的衍生品交易，可以由衍生品结算机构作为中央对手方进行集中结算。”故选B。

7. 答案：B

解析：根据《办法》第三条，“鼓励利用衍生品市场从事套期保值等风险管理活动”，其余选项不符合功能定位。故选B。

8. 答案：B

解析：根据《办法》第七条第二款，“衍生品合约的设计应当透明、公平、合理。合约条款应当简明清晰、易于理解。”故选B。

9. 答案：C

解析：根据《办法》第二十一条第一款第（四）项，“负责衍生品业务的高级管理人员具有3年以上相关工作经验。”故选C。

10. 答案：D

解析：根据《办法》第四条，“参与各方应当遵守公平、自愿、有偿、诚实信用的原则”，未提及“收益最大化”。故选D。

11. 答案：D

解析：根据《办法》第四十条，“衍生品市场基础设施、衍生品经营机构的信息和资料的保存期限不得少于二十年。”故选D。

12. 答案：B

解析：根据《办法》第五条，“中国证监会……可以对衍生品交易实施逆周期调节管理。”故选B。

13. 答案：B

解析：根据《办法》第十条，“不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式宣传推介衍生品合约。”故选B。

14. 答案：B

解析：根据《办法》第十八条第二款，“衍生品经营机构应当严格履行交易者适当性管理义务。”这是首要合规义务。故选B。

15. 答案：C

解析：根据《办法》第十二条第二款，保证金形式包括现金、债券、股票等流动性强的有价证券，“房产证”不具备高流动性，不在范围内。故选C。

16. 答案：B

解析：根据《办法》第六条，“应当采取措施，提升衍生品交易的标准化程度。”故选B。

17. 答案：B

解析：根据《办法》第十七条第三款，“从事套期保值等风险管理活动的，可以按照规定豁免前款规定的部分或者全部标准。”故选B。

18. 答案：B

解析：根据《办法》第四十六条，“出借或借用账户……责令改正，给予警告，并处十万元以下罚款。”故选B。

19. 答案：B

解析：根据《办法》第十一条第三款，“采用主协议方式……应当签订交易确认书。”故选B。

20. 答案：C

解析：根据《办法》第五十六条，“本办法自2026年11月16日起施行。”故选C。

1. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第四条，“禁止通过衍生品交易实施操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易……”等行为。“合理套期保值”是被鼓励的，非禁止行为。故选ABC。

2. 答案：A, C

解析：根据《办法》第十二条第一款，“应当以收取保证金等方式进行履约保障”；第十二条第四款，“可以依法通过质押……提供履约保障”。未提及“第三方担保”或“信用承诺”。故选AC。

3. 答案：A, B, C, D

解析：根据《办法》第十六条第二款，上述四类主体均被明确禁止。故全选。

4. 答案：A, B, C, D

解析：四项均为《办法》第二十一条所列条件。故全选。

5. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第十三条，“安全存管”“快速分离和转移”“优先用于结算”均有明确规定。“自由挪用”违反第九条。故选ABC。

6. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第三十三条，“加强对风险控制”“对交易进行监控”“采取措施防范风险”。未授权其直接参与客户交易。故选ABC。

7. 答案：A, C, D

解析：根据《办法》第十九条，“以本人名义开立账户”“禁止出借或借用”“确保记载真实、准确、完整”。故选ACD。

8. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第三条，“发挥管理风险、配置资源、服务实体经济的功能”。未提及“提升交易员收入”。故选ABC。

9. 答案：A, B, C, D

解析：根据《办法》第三十一条，四项均为明令禁止行为。故全选。

10. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第五十五条第四款，“衍生品市场基础设施，是指衍生品交易场所、衍生品结算机构、衍生品交易报告库等。”D虽为结算机构，但特指“证券登记结算机构”在特定场景下才纳入。此处按定义最狭义理解。故选ABC。

11. 答案：A, B, C, D

解析：根据《办法》第四十二条，“可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施”；第五条明确“逆周期调节管理”为监管手段。故全选。

12. 答案：A

解析：根据《办法》第十七条第三款，仅“从事套期保值等活动”可豁免。其他三项无依据。故选A。

13. 答案：A, B, C, D

解析：根据《办法》第七条第二款，四项均被明确要求。故全选。

14. 答案：A, B, C, D

解析：根据《办法》第三十六条、第三十八条，四项均为报告库职责。故全选。

15. 答案：A, B, C

解析：根据《办法》第四十四条至第四十九条，警告、罚款、记入诚信档案（第五十条）均为法律责任形式。“暂停任职资格”虽属监管措施，但未在本办法中直接规定。故选ABC。

1. 答案：错误

解析：根据《办法》第二条第二款，“银行间市场及银行业、保险业金融机构组织的柜台衍生品市场不适用本办法。”故错误。

2. 答案：错误

解析：根据《办法》第十条，“不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式宣传推介。”故错误。

3. 答案：错误

解析：根据《办法》第十九条第二款，“禁止出借或借用账户从事衍生品交易。”故错误。

4. 答案：错误

解析：根据《办法》第十三条第二款，“保证金应当优先用于衍生品交易的结算。”不得挪作他用。故错误。

5. 答案：正确

解析：根据《办法》第二十一条第二款，“中国证监会根据审慎监管原则，可以调整净资本最低限额。”故正确。

6. 答案：错误

解析：根据《办法》第十一条第三款，采用主协议方式须签订“交易确认书”，且交易需留痕。口头约定无效。故错误。

7. 答案：错误

解析：根据《办法》第十六条第一款，上市公司本身不得达成此类交易；第二款进一步禁止与其董监高等开展相关交易。故错误。

8. 答案：正确

解析：根据《办法》第十四条第一款，“可以由衍生品结算机构作为中央对手方进行集中结算。”故正确。

9. 答案：正确

解析：根据《办法》第十七条第三款，“从事套期保值等活动的，可以按照规定豁免部分或者全部标准。”故正确。

10. 答案：正确

解析：根据《办法》第三十八条，“衍生品交易报告库应当按照规定向市场公布衍生品交易有关信息。”故正确。

11. 答案：正确

解析：根据《办法》第十五条，“期货交易场所可以规定将……挂钩同一或者相似资产的衍生品合约与期货交易的持仓合并计算。”故正确。

12. 答案：错误

解析：根据《办法》第二十九条，“应当按照规定向中国证监会和衍生品行业协会报送……信息。”故错误。

13. 答案：正确

解析：根据《办法》第三十一条第（五）项，“泄露交易者个人信息或者交易信息，按照法律、行政法规和本办法提供或者报送的除外。”故正确。

14. 答案：错误

解析：根据《办法》第五十五条第一款，“衍生品经营机构，是指依法开展衍生品交易业务的证券公司和期货公司。”故错误。

15. 答案：正确

解析：根据《办法》第四十条，“信息和资料的保存期限不得少于二十年。”故正确。