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期货和衍生品涉外法治资讯（第20期）

关键词：跨境监管

2025年9月22日至2025年9月28日

1. 2025年9月22日，国际互换与衍生品协会（ISDA）、欧洲金融市场协会（AFME）、美国期货业协会（FIA）及全球金融市场协会外汇部（GFXD）联合向欧洲证券和市场管理局（ESMA）针对交易报告简化事宜的征求意见文件提交回应

2. 2025年9月22日，美国商品期货交易委员会（CFTC）延长特定组合交易中互换合约执行要求的豁免规定

3. 2025年9月24日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布互换交易商及主要参与者的行为准则与文件要求修订案

4. 2025年9月25日，印度国家商品与衍生品交易所（NCDEX）发布《股票经纪商技术故障框架审查详细指引》咨询文件

5. 2025年9月25日，洲际交易所美国期货交易所（ICE Futures U.S.）宣布调整美国天然气合约、美国原油合约、美国石化合约的保证金要求

2025年9月22日，ISDA、AFME、FIA以及GFXD联合向ESMA针对交易报告简化事宜的征求意见文件提交回应。

ISDA、AFME、FIA以及GFXD支持征集意见文件中提出的报告框架的多项调整建议，包括:（1）消除重复报告；（2）实行单边报告模式；（3）全面审查所有应提交的数据要素以实现仅保留特定监管制度所需字段；（4）制定明确且可自动执行的逻辑规则并与监管文本同步发布等。

ESMA将根据各方反馈形成最终报告，预计于2026年第一季度发布。

2. 2025年9月22日，美国商品期货交易委员会（CFTC）延长特定组合交易中互换合约执行要求的豁免规定

2025年9月22日，CFTC市场监察部宣布延长特定组合交易中互换合约执行要求的豁免规定。

上述豁免规定适用至少含有一项受《商品交易法》第2（h）（8）条交易执行要求约束的互换合约、且其余组成部分均为期货合约的组合交易（即可交易互换/期货组合交易）。

3. 2025年9月24日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布互换交易商及主要参与者的行为准则与文件要求修订案

2025年9月24日，CFTC发布一项修订提案，拟将当前适用于互换交易商和主要参与者的部分行为准则及文件要求的豁免立场正式纳入监管法规。

若上述修订提案获得通过，CFTC规则将与美国证券交易委员会（SEC）及市政证券规则制定委员会（MSRB）的相关规定进一步协同。

4. 2025年9月25日，印度国家商品与衍生品交易所（NCDEX）发布《股票经纪商技术故障框架审查详细指引》咨询文件

2025年9月25日，NCDEX发布《股票经纪商技术故障框架审查详细指引》咨询文件。

根据印度证券交易委员会（SEBI）于2025年9月22日发布的《关于修订股票经纪商电子交易系统技术故障应对框架的咨询文件》，各证券交易所针对该文件联合制定了详细指引，内容涵盖技术故障的定义、容量规划、软件测试与变更管理、业务连续性规划（BCP）与灾难恢复站点（DRS）及监控机制等。

5. 2025年9月25日，洲际交易所美国期货交易所（ICE Futures U.S.）宣布调整美国天然气合约、美国原油合约、美国石化合约的保证金要求

2025 年9月25日，ICE Futures U.S.宣布调整美国液化天然气合约、美国原油合约、美国石化合约的保证金要求，自2025年9月26日交易闭市后生效，并在2025年9月29日发出追加保证金通知中执行。

（郑州商品交易所期货和衍生品法律网支持，北京卓纬律师事务所编译）