关键词： 境外监管
目 录
1. 2026年5月4日，美国商品期货交易委员会（CFTC）市场监管部、清算与风险部联合就掉期数据报告与保存记录要求采取不行动立场发布补充函
2. 2026年5月6日，国际证监会组织（IOSCO）联合支付与市场基础设施委员会（CPMI）发布咨询文件，就更新初始保证金相关指引及公开披露标准征求意见
3. 2026年5月6日，欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布共同监管行动结果声明，倡导对金融工具市场指令（MiFID II） 可持续性要求采取相称性监管方式
4. 2026年5月7日，美国期货业协会（FIA）发布报告，探讨向全天候（24/7）交易与清算模式的过渡
5. 2026年5月8日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布拟议规则，修改加元及墨西哥比索计价利率互换清算要求
1. 2026年5月4日，美国商品期货交易委员会（CFTC）市场监管部、清算与风险部联合就掉期数据报告与保存记录要求采取不行动立场发布补充函
2026 年 5 月4日，美国商品期货交易委员会（CFTC）市场监管部、清算与风险部就掉期数据报告与保存记录要求采取不行动立场发布补充函。
CFTC 表示，对于指定合约市场Railbird Exchange, LLC及其衍生品清算组织Bitnomial Clearinghouse, LLC，在未遵守部分掉期相关保存记录义务，以及未向掉期数据存储库报告在其规则下执行或通过Bitnomial清算的全额抵押事件合约交易的相关数据的情形下，市场监管部与清算与风险部采取不行动立场。
本补充函移除了CFTC第25-26号函中的一项条件，该条件原本禁止Railbird Exchange, LLC的参与者通过第三方清算会员进行合约清算。
本补充函系应 Railbird 与Bitnomial 申请作出，旨在补充 CFTC 第 25-26 号函，将通过Bitnomial 清算的相关交易纳入适用范围，并移除禁止参与者通过第三方清算的条款。
2. 2026年5月6日，国际证监会组织（IOSCO）联合支付与市场基础设施委员会（CPMI）发布咨询文件，就更新初始保证金相关指引及公开披露标准征求意见
2026年5月6日，国际证监会组织（IOSCO）与支付与市场基础设施委员会（CPMI）联合发布咨询文件，就更新中央对手方初始保证金相关指引及公开披露标准征求意见。该咨询文件拟对2017年《CCP韧性指引》及2015年《中央对手方公开量化披露标准》进行修订，以落实2025年1月发布的巴塞尔银行监管委员会《中央清算市场初始保证金的透明度与响应性》最终报告中的相关建议。
拟议修订主要围绕初始保证金展开，具体包括以下五个方面：一是完善模拟工具相关指引；二是建立衡量初始保证金响应性的方法；三是明确保证金模型治理框架要求；四是规范保证金模型覆盖；五是强化CCP的公共披露要求。
该咨询文件的反馈截止日期为2026年6月30日。
3. 2026年5月6日，欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布共同监管行动结果声明，倡导对金融工具市场指令（MiFID II） 可持续性要求采取相称性监管方式
2026年5月6日，欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布声明，公布了关于可持续性如何融入企业适当性评估以及产品治理流程与程序的共同监管行动的结果。
该声明围绕以下主题提出了高层次临时监管期望：一是客户可持续性偏好的收集与处理；二是产品与偏好的分类匹配；三是投资组合方法的应用；四是产品目标市场评估。
ESMA重申了可持续性的重要性，并鼓励企业继续落实MiFID II可持续性要求。同时，ESMA认识到本次共同监管行动是在可持续金融框架 重大修订的背景下开展的，相关立法仍在调整中。鉴于这一过渡性环境，并体现ESMA“促进简化、减少不当负担”的战略优先事项，ESMA邀请各成员国主管当局采取相称的监管方式，即在过渡期内优先与市场参与者开展对话、提供指导和支持，而非急于采取执法行动，但明确涉及违规或不当销售的情形不在此列。下一步，ESMA将利用本次工作成果更新相关授权法案和指南，以简化现有框架，支持更一致、有效的应用。
4. 2026年5月7日，美国期货业协会（FIA）发布报告，探讨向全天候（24/7）交易与清算模式的过渡
2026年5月7日，美国期货业协会（FIA）发布了一份关于向全天候（24/7）交易与清算模式过渡的新报告。
报告指出，连续交易在全球市场中已不再是理论概念。随着数字资产、代币化以及客户期望的演变，交易所和中介机构正越来越多地审视交易时间向传统时段之外扩展的可能性。
在这一背景下，报告认为，实现全天候交易与清算有赖于市场结构、运营基础设施和风险管理框架的协同演进。但与此同时，在传统衍生品市场中推进连续交易，会在清算、抵押品管理、流动性提供和运营韧性等方面产生复杂的关联关系。
该报告是对FIA于2026年3月发布的相关白皮书的进一步延伸。
5. 2026年5月8日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布拟议规则，修改加元及墨西哥比索计价利率互换清算要求
2026年5月8日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布了一项拟议规则，拟对CFTC规章第50部分项下的互换清算要求进行修改。具体而言，拟议修订将移除对参考加元拆借利率（CDOR）和银行间均衡利率（TIIE）的利率互换的清算要求，取而代之的是要求清算参考隔夜、近似无风险利率的加元及墨西哥比索计价利率互换。
CFTC拟对其规章第50.4(a)条作如下修订：一是将参考加拿大隔夜回购利率平均值的加元计价隔夜指数互换（OIS）的终止日期范围修改为7天至30年；二是在OIS类别中增加墨西哥比索计价的互换，该类互换参考隔夜TIIE融资利率作为浮动利率指数，终止日期范围为28天至21年；三是从固定转浮动互换类别中移除参考CDOR作为浮动利率指数的加元计价互换；四是从固定转浮动互换类别中移除参考TIIE作为浮动利率指数的墨西哥比索计价互换。同时，该提案还将更新规章第50.25(b)条，以反映新互换清算要求的合规日期。
此外，CFTC就相关安排明确如下：（1）市场意见反馈截止日期为该拟议规则于《联邦公报》发布之日起三十日内；（2）意见可通过电子方式提交，或通过征求意见稿中详述的其他方式提交。