全球监管动态

CFTC指控阿根特资本管理人虚构收益、搭建庞氏骗局

美国商品期货交易委员会（CFTC）持续严厉打击欺诈行为。7月7日，CFTC正式向联邦法院提起诉讼，指控北卡罗来纳州资本管理人Trevor L. Vernon及其运营的阿根特资本管理有限责任公司长期实施系列金融诈骗。该案涉案资金规模超1400万美元，受害投资者达60人，被告通过虚构交易业绩、搭建类庞氏骗局、挪用投资人资金等多种手段掩盖巨额交易亏损，同时存在监管调查作伪证、未合规完成行业注册等多项违规事实。

ESMA提示预测市场事件合约需遵守二元期权监管约束

随着全球预测市场事件合约类产品热度持续走高，大量普通投资者入场参与，产品合规边界问题凸显。欧洲证券和市场管理局（ESMA）7月3日发布专项提示声明，明确要求金融机构主动甄别新发事件合约产品属性，区分产品适用的二元期权监管规则与禁令条款，同时重申相关产品分销的牌照准入要求，压实机构产品合规评估主体责任。

ESMA发布中央对手方准入相关技术标准

伴随《欧洲市场基础设施监管条例第三版》（EMIR 3）修订落地，欧盟针对中央对手方会员准入规则进行配套细则更新。7月8日，ESMA正式出台中央对手方准入要素监管技术标准最终报告，明确清算机构制定会员准入规则需覆盖的评估维度，同时兼顾非金融交易对手、挂靠清算会员等特殊主体，相关规则充分吸纳前期市场咨询与听证会反馈意见，进一步规范欧盟场内清算基础设施准入管理。

ISDA就保证金提案公开征求意见作出回应

全球衍生品市场保证金监管规则迎来优化调整，支付与市场基础设施委员会（CPMI）、国际证监会组织（IOSCO）联合就2025年保证金改革方案实施细则及披露要求征求行业意见。6月29日，国际掉期与衍生工具协会（ISDA）及时响应，提交书面反馈，针对保证金模拟工具使用、压力回溯测算、数据标准化等关键问题提出核心主张，助力构建兼顾风险防控与行业发展的保证金监管框架。

MAS为金融AI智能体开发安全保障措施

人工智能（AI）自主代理技术在金融领域快速落地，自主操作、脱离人工实时管控，带来全新风险挑战。为规范金融AI代理安全运行，7月3日，新加坡金融管理局（MAS）联合市场头部金融机构、金融科技公司，依托BuildFin.ai专项计划共同研究并发布《金融智能体运行安全防护白皮书》。该框架在现有AI风险管控工具基础上，搭建事前校验治理机制，覆盖支付资金、财富投顾、客户服务等主流业务场景，为行业安全、合规部署自主智能代理提供统一落地标准。

全球交易所动态

CME将推出个股期货

伴随股票衍生品市场需求持续升温，芝加哥商业交易所（CME）宣布将于7月27日推出个股期货，覆盖苹果、英伟达等50余只美国龙头股票，涵盖55个标准合约与22个微型合约。这一新品推出恰逢2026年CME股票期货及期权成交量、持仓量刷新纪录，将为投资者提供更灵活的个股风险对冲与配置选择。

CME将推出碎牛肉期货合约

CME农产品衍生品交易持续升温，2025年其农产品板块及活牛、育肥牛相关衍生品日均成交量均创下历史新高，彰显了市场对农业风险管理工具的强劲需求。在此背景下，CME于2026年6月30日正式公布计划，拟推出90%瘦肉型与50%瘦肉型两类碎牛肉期货及期权合约，待监管审核通过后于7月20日上线，填补碎牛肉风险管理工具的市场空白，进一步完善肉牛全产业链的风险管理体系。

ICE发布2026年6月及第二季度交易统计数据

洲际交易所（ICE）于7月6日披露2026年6月单月及第二季度全品类交易运营数据，覆盖能源、农产品、金属、利率、股指、股票现货及期权全线板块。整体来看，ICE全市场持仓规模大幅抬升，多数品种日均成交量实现双位数同比增长，天然气、软商品、利率衍生品多项持仓与成交数据刷新历史峰值，凸显ICE全球化多资产交易平台的流动性优势与风险对冲核心价值。

ICE与NATIVX将推出能源标准化算力期货合约

7月1日，洲际交易所（ICE）与专业算力交易平台NATIVX联合发布公告，计划推出挂钩COIL指数的GPU算力期货产品。本次新品为行业首创能源标准化算力衍生品，以统一能源基准抹平区域电价差异，实现算力公允定价；合约将与ICE旗下电力、天然气能源期货同台交易，为AI算力厂商、能源交易机构打造一体化风险对冲渠道，产品待监管审批完成后于年内上市。

港交所与中债金融估值中心达成数据授权协议

7月3日，港交所（HKEX）发布公告称，旗下香港期货交易所（HKFE）与中债金融估值中心（CBPC）签订债券估值数据授权合作协议，为将于8月3日在港上市的5年期中国国债期货提供定价数据与计算服务支撑。本次内地与香港债券基础设施联动合作，既是港交所完善离岸人民币固收产品线的关键一步，也将夯实境外人民币利率风险管理工具的数据基础，进一步推广国内债券定价基准、便利全球资本配置中国债券，推动人民币国际化发展。

全球机构动态

Coinbase英国业务全面扩容，进军股票与衍生品市场

7月7日，加密交易平台Coinbase宣布获得英国金融行为监管局（FCA）颁发的MiFID投资服务牌照，实现在英国市场业务的重大扩容。依托全新资质，平台将面向英国散户投资者开放股票交易，并为机构及专业交易者提供加密、股票、大宗商品永续衍生品服务。叠加其原有电子货币、加密资产备案资质，此次许可加速Coinbase“全能交易所”战略落地，平台计划一站式整合加密资产、证券、衍生品、理财支付等多元业务，与传统券商、银行形成直接竞争，这也是其深耕欧洲市场的关键布局。

摩根大通、花旗等公司参与GDF和ISDA的监管沙盒模拟

7月7日，汇集摩根大通、花旗、贝莱德等120余家机构沙盒测试数据的全球数字金融协会（GDF）和国际掉期与衍生工具协会（ISDA）联合监管模拟调研报告正式发布，这是继欧盟、英国市场评估后，对美国代币质押可行性的系统性研判。报告指出三种主流代币化模式下的代币化货币市场基金可在美国市场合规用作机构抵押品，并基于法律监管维度完成了代币化货币市场基金（TMMF）合规论证。报告承认衍生品及融资全类担保品业务仅存在场内清算衍生品变动保证金限制和美国证券交易委员会（SEC）管辖下场外初始保证金无专项监管指引等两项约束；而美国CFTC、SEC近期密集出台的代币资产配套监管指引，也为代币化抵押品落地扫清制度障碍。

全球金融科技动态

MAS启动2026年全球金融科技黑客加速计划与金融科技卓越奖申请

为持续驱动金融科技创新落地、聚焦人工智能金融场景应用，新加坡金融管理局（MAS）于6月29日正式启动两项重磅行业活动申报，分别为金融科技黑客加速计划与新加坡金融科技节金融科技卓越奖。本届加速计划围绕数字银行风控、新生代财富管理、中小企业风险管控三大AI赛道征集创新方案，配套高额奖金与产业试点合作机会；同期开启的卓越奖则聚焦表彰推动行业变革、践行普惠金融的优质科创成果，并延续“金融科技回馈行业”生态扶持计划。

克鲁金融规划落地AI监管科技平台

英国克鲁金融规划有限公司（Crowe Financial Planning）落地Model Office人工智能监管科技平台。作为一体化治理、风险与合规（Government,Risk and Compliance，GRC）数字化工具，该平台搭载监管数据湖、热力图实时可视化看板、自动化审计报表及弹性扩容数据分析模块，以数据驱动模式替代传统人工被动合规流程；系统可前置识别分级风险、统一全机构合规报送标准，自动留存完整合规凭证，既减少人工操作失误、将合规人力释放至高价值风控咨询业务，也能输出标准化管理数据，支撑各类持牌金融机构实现全业务线长效风控与持续合规运营。

（撰稿人：陈雨田  校稿人：杨琪）